佛山塑料管材生产线厂家 中信证券：AIDC供电系统升迭代催生全新机遇 国际电网升趋势明确

　　中信证券研报称，AIDC供电系统升迭代催生全新机遇，国际电网升趋势明确。AI供电系统由不阻隔供电系统（UPS）向全直流系统演变，输出电压等不停种植，SST案配套提速；作事器电源功率密度种植下居品量价皆升，催生电容需求。中信证券看好作事器电源国产份额种植，产能穷乏与案迭代下国内电容、SST等新址品和供电系统配套出海带来的投资契机。同期佛山塑料管材生产线厂家，AIDC与新动力也带动了国际电网系统升需求，判断将来国际亦有望复刻“十四五”的电力系统升立异周期，有望沿着三范例张开：1）储能、2）基荷电源开垦、3）电网开垦。

　　全文如下

　　电新｜AIDC&出海景气共振，兼顾电网内需安全边缘

　　预测2026年3月，看好AIDC与出海的景气共振，代表如天外光伏、AIDC、电力开垦与储能等；同期，也提议暄和内需策略窗口期的电网等安全边缘板块。1）天外光伏：算力加握下单颗卫星功率种植趋势彰着，太阳翼为卫星价值量占比种植大的“通胀”范例，需求运转下国际产能布局加快。2）AIDC&出海：咱们以为作事器电源国产份额有望种植，并看好配电系统、储能、固态变压器（SST）等出海与本领升机遇；永远眺，咱们判断国际电力系统将围绕储能、燃机等基荷电源、电网开垦三阶段张开握续升。3）电网内需：内需策略预期握续抬升，电网内需龙头有望迎来估值配置

　　▍天外光伏：算力加握下单星功率不停种植佛山塑料管材生产线厂家，太阳翼为大“通胀”范例。

　　咱们臆想卫星域光伏电板片商场空间远期有望接近万亿元；臆想2026-2035年，年卫星放射数目将从5000颗增长至10万颗，带动天外光伏电板总需求量由0.1GW增至5-10GW；其中，砷化镓电板在短期仍将占主，浸透率将守护在70，但跟着老本下落和本领超越，P型异质结电板（HJT）及钙钛矿/晶硅叠层电板浸透率逐渐种植，尤其是钙钛矿&晶硅叠层电板案在远期浸透率臆想达70。咱们预测2035-2040年卫星域光伏电板片合座商场空间将有望达到2977亿元。

　　▍AIDC&出海：AIDC供电系统升迭代催生全新机遇，国际电网升趋势明确。

　　AI供电系统由不阻隔供电系统（UPS）向全直流系统演变佛山塑料管材生产线厂家，输出电压等不停种植，SST案配套提速；作事器电源功率密度种植下居品量价皆升，催生电容需求。竞争款式上，塑料管材生产线HVDC范例VRT及台达电占，CSP厂商与NV案平行进；机架电源，台系厂商合座占据势地位，麦格米荒芜插足英伟达供应链；二三电源，英飞凌、MPS、Vicor等在DC/DC电源芯片上本领先。咱们看好作事器电源国产份额种植，产能穷乏与案迭代下国内电容、SST等新址品和供电系统配套出海带来的投资契机。同期，AIDC与新动力也带动了国际电网系统升需求，咱们判断将来国际亦有望复刻“十四五”的电力系统升立异周期，有望沿着三范例张开：1）储能、2）基荷电源开垦、3）电网开垦。

　　▍电网内需：三月迎“两会”窗口期，策略与神色共振，暄和GIS龙头。

　　电网“十五五”投资慎重偏强，其中特压等紧要神色范例有望迎来握续催化。2026年1月，国电网文牍“十五五”蓄意投资4万亿元，较“十四五”同比增长40，夯实将来5年电网投资慎重偏强增长的预期。据央视报谈，国电网默示，4万亿元的投资先将聚焦绿转型，作事计划区内荒诞新动力装机容量年均新增2亿千瓦把握，动非化石动力销耗占比达到25、电能占结尾动力销耗比重达到35，助力初步建成新式动力体系。咱们以为当下特压建设为代表的紧要神色景气度有望再次种植，中枢开垦范例将由此受益。

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　　▍风险身分：佛山塑料管材生产线厂家

　　众人电力系统升需求不足预期；AIDC投资放缓；企业出海进展不足预期；国内电网投资不足预期。

　　▍投资策略。

　　1）2026年3月荐：看好AIDC与出海的景气共振，代表如天外光伏、AIDC、电力开垦与储能等向；同期，也提议暄和3月“两会”策略窗口期的电网内需等安全边缘板块。

　　2）中永远维度：提议握续暄和国际电网系统在AIDC与新动力共同带动下的永远升趋势，并围绕在国际商场具备厚布局、多居品协同出口智商、度参与AIDC供电系统升的代表企业布局。暄和西洋中枢客群资源获得智商与内需褂讪的均衡，选在内需弘扬褂讪基础上，走向众人的各范例龙头方向。

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