长春塑料挤出机设备厂家 神农投资陈宇：明年AI应用是2006年的房地产，创新药只是二十年大牛市的开始

降息周期带来的估值调整长春塑料挤出机设备厂家，可能是更好的布局机会。

12月20日，神农投资创始人陈宇在2025雪球嘉年华上，复盘了2025年市场表现，并对2026年市场作出展望。 

投资作业本课代表整理了要点如下：

1、关于2026年的年度十大预测，今年如果要写的话，一条就是“2026年的AI应用就是2006年的房地产”。

2、创新药只是二十年大牛市的开始，明年或还有大戏！

3、在有市场这一前提下，创新药指数化投资具备较好的投资价值。

从全球有市场来看，无论美国还是日本，长期投资优秀创新药企业的收益表现亮眼。

先锋基金创始人约翰·伯格觉得自己做得好的基金是标普500，但创新药基金是例外，美国创新药ETF基金回报远过标普500。

4、目前鲜有投资人在 AI 应用上获得显著收益。我们基本判断明年是人工智能应用的爆发元年，在投资端上，无论A股还是港股，或都蕴含着巨大的机会。

港股市场优势明显，明年港股围绕 AI 和生物创新药两大方向或将有较好的投资机会。

5、无论加息还是降息，在AI和创新药上的产业投入都将日趋增长。

对于基本面投资者而言，降息周期带来的估值调整可能是更好的布局机会长春塑料挤出机设备厂家，可把握资产价格回落的买入时机。

俄克拉荷马雷霆的夺冠赔率是1赔1.83，断层跑榜单。雷霆队继上赛季夺得总冠军后，本赛季更加一发不可收拾。他们在前21场比赛中赢下了其中的20场，战绩遥遥先其他球队。NBA杯小组赛也是4战全胜，同时还是所有8强球队中净胜分高的。随着球队二号得分手杰伦-威廉姆斯的复出，雷霆的实力毫无疑问将会更加恐怖。

雷霆队上赛季捧起NBA桂冠，自西雅图迁来后，整整17年收获队史一面冠军旗帜。SGA是球队夺冠基石，他攻守兼备，上赛季荣膺MVP和FMVP，霍姆格伦和杰伦·威廉姆斯则成为夺冠的左右手。休赛期，雷霆与三位核心球员完成顶薪续约，这也帮助球队保持长期竞争力。NBA已经连续7年没有球队卫冕了，只要保持健康，他们有很大希望克服卫冕道路上遭遇的挑战。

新赛季雷霆夺冠赔率1赔3.4遥遥先一众球队，作为本赛季的卫冕冠军，今年夏天采取以稳为主的策略，并没有对冠军阵容进行大刀阔斧的改革，而是成功与亚历山大、杰伦-威廉姆斯和切特-霍姆格伦这三位核心球员完成续约，保障了球队稳定的架构。上赛季亚历山大不仅带雷霆取得68胜14负的联盟一战绩，其个人还达成了单赛季同时获得常规赛MVP和总决赛MVP的神迹。更为可怕的是，雷霆作为一支青年军仍有很大的上升空间，如果保持健康，未来多年他们都将是NBA总冠军有力的争夺者。

陈宇，神农投资创始人，曾 10次获得私募金牛奖。

他于2009年创立的神农投资，目前管理规模20-50亿元，开创并践行“品投资”理念。公司注于科技、医药、消费三大繁荣赛道，致力于筛选具备军地位、卓越企业家团队且股价具有安全边际的品企业。

据私募排排网统计（截至2025年11月底），在公司规模5亿以上的近五年主观多头产品收益Q20排行榜中，神农投资的代表产品“神农品”以近5年年化收益29.6%，5年累计收益265.69%的杰出表现，位列榜单17名，稳居行业前列梯队。

以下为陈宇分享的部分精华内容，由雪球提供，塑料挤出机设备课代表编辑：

创新药是九死一生的生意，有市场前提下，其具备投资价值

问：2025 年在价值与成长割裂的市场环境下，对实盘操作有何总结，当前重仓品种是什么？

陈宇：我们有比较重要的仓位在创新药投资上，目前也一样。

我们判断基于这次成长股的两大主要驱动因素：一是来自AI长春塑料挤出机设备厂家，另一个是发展创新药。

这两个“轮子”刚刚开始转动，所以我们在创新药上相对投入力量更多。

问：四季度以来，创新药波动较大，您对未来的创新药还看好吗？能否展望下创新药未来投资机会？

陈宇：大家耳熟能详的股神里，没有一个在做创新药的二级市场投资。

因为创新药有其特殊：一方面因为其属于“九死一生”的生意，再好的公司，市值再大的公司都有可能在重要的创新药上失手。

但另一方面，从全球有市场来看，无论美国还是日本，长期投资优秀创新药企业的收益表现亮眼。

先锋基金创始人约翰·伯格觉得自己做得好的基金是标普500，但创新药基金是例外，这是其细分市场 ETF 中为数不多的成功案例，美国创新药ETF基金回报远过标普500。

因此在有市场这一前提下，创新药指数化投资具备较好的投资价值。

2026年的AI应用就是2006年的房地产

问：今年成长风格中 AI 产业链表现突出。A 股 AI 产业链以硬件为主，基本面和短期逻辑支撑较强，而港股聚集了大量 AI 应用企业，当前对 AI 产业链尤其是 AI 应用域有何看法？

陈宇：关于2026年的年度十大预测，今年如果要写的话，一条就是“2026年的AI应用就是2006年的房地产”。

过去一到两年时间，在人工智能的伟大浪潮投资当中，无论美国还是中国，其实大部分投资人的钱都投向了算力，以及以此为基础的AI硬件，但目前鲜有投资人在 AI 应用上获得显著收益。

我们基本判断明年是人工智能应用的爆发元年。随着技术落地推进，AI 应用将成为下一阶段投资的核心抓手。

在投资端上，无论A股还是港股，或都蕴含着巨大的机会。

港股AI、生物创新药都将有较好的投资机会

此外，港股市场优势明显，众多优质战略新兴 AI 企业及生物创新药公司纷纷赴港上市，明年港股围绕 AI 和生物创新药两大方向或将有较好的投资机会。

降息周期为AI、创新药带来资产价格回落的买入时机

Q Q：183445502

问：美联储已开启降息周期，日本则在近期开启加息，这种政策分化对 A 股成长与价值风格会产生何种影响？2026 年市场风格将走向均衡、再次分化，还是价值先成长或维持成长先态势？

陈宇：加息与降息本质是市场资金松紧的变化，但当前 A 股市场结构高度分化，AI 与创新药等产业方向的投资需求与日俱增——前者聚焦提高生产力、后者关乎健康长寿，这类长期产业趋势受息率变动影响有限，无论加息还是降息，在这两个方向上的产业投入都将日趋增长。

对于基本面投资者而言，降息周期带来的估值调整可能是更好的布局机会，可把握资产价格回落的买入时机。

创新药只是二十年大牛市的开始

问：后请用一段话或一句话展望 2026 年市场？

陈宇：一，2026年的AI应用就是2006年的房地产。此外，创新药只是二十年大牛市的开始，明年或还有大戏！来源：投资作业本Pro 作者王丽

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